一、業(yè)務(wù)簡述
　　工行外匯約定利率區(qū)間產(chǎn)品，包含外匯利率上限期權(quán)、外匯利率下限期權(quán)及其組合產(chǎn)品。其中：
　　外匯利率上限期權(quán)：是指客戶在期初向工行支付一定期權(quán)費(fèi)后獲得的一項(xiàng)權(quán)利，即在約定的未來一個或多個計息期，如果起息日市場參照利率（如LIBOR）高于事先約定的利率上限（執(zhí)行價），工行則根據(jù)約定按照利率指標(biāo)超過利率上限的差額部分給予客戶補(bǔ)償；如果起息日市場參照利率低于或等于約定的利率上限，工行對客戶無任何支付義務(wù)。
　　外匯利率下限期權(quán)：是指客戶在期初向工行支付一定期權(quán)費(fèi)后獲得的一項(xiàng)權(quán)利，即在約定的未來一個或多個計息期，如果起息日市場參照利率（如LIBOR）低于事先約定的利率下限（執(zhí)行價），工行須根據(jù)約定按照利率指標(biāo)低于利率下限的差額部分給予客戶補(bǔ)償；如果起息日市場參照利率高于或等于約定的利率下限，工行對客戶無任何支付義務(wù)。

　　二、適用對象
　　外匯利率上限期權(quán)適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率上升風(fēng)險，同時希望享受當(dāng)前較低利率市場環(huán)境的境內(nèi)外法人客戶；外匯利率下限期權(quán)適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率下降風(fēng)險的境內(nèi)外法人客戶。

　　三、功能特點(diǎn)
　　該產(chǎn)品是較常見的金融衍生品，交易結(jié)構(gòu)清晰易于理解，產(chǎn)品要素靈活，除期初支付期權(quán)費(fèi)無需支付其他費(fèi)用，且如有損失也僅限于期權(quán)費(fèi)。該產(chǎn)品主要應(yīng)用于利率風(fēng)險管理，規(guī)避利率變動帶來的市場風(fēng)險，鎖定企業(yè)財務(wù)成本或投資收益。

　　四、特色優(yōu)勢
　　1.有競爭力的產(chǎn)品報價：工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員、產(chǎn)品設(shè)計和量化分析團(tuán)隊(duì)，具備靈活的定價機(jī)制和較強(qiáng)的同業(yè)競爭力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報價。
　　2.個性化的產(chǎn)品設(shè)計：工行在產(chǎn)品設(shè)計上能夠靈活多變，可以通過個性化的產(chǎn)品設(shè)計，滿足客戶個性化需求，鎖定客戶的利率成本。
　　3.持續(xù)的動態(tài)管理：工行可定期向客戶提供交易的評估報告，結(jié)合市場行情和客戶需求提供后續(xù)的動態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價格
　　工行在綜合考慮市場因素后向客戶進(jìn)行報價,并根據(jù)市場變化實(shí)時更新。

　　六、服務(wù)渠道和時間
　　符合準(zhǔn)入條件的法人客戶可以在工行對公業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的支行或二級分行申請辦理。

　　七、申辦流程
　　1.客戶評估：工行對客戶開展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶經(jīng)營性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部管理控制等對客戶進(jìn)行綜合評估，為客戶推薦適合的產(chǎn)品種類。
　　2.簽署總協(xié)議：客戶申請辦理外匯約定利率區(qū)間業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
　　3.風(fēng)險揭示及簽署確認(rèn)書：工行向客戶進(jìn)行風(fēng)險提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等?？蛻繇殞︼L(fēng)險提示內(nèi)容進(jìn)行書面確認(rèn)并簽署確認(rèn)書。
　　4.支付期權(quán)費(fèi)：客戶須在交易期初向工行交納期權(quán)費(fèi)。

　　八、注意事項(xiàng)
　　辦理此類產(chǎn)品最小金額為200萬美元(或等值外幣)。

　　九、風(fēng)險提示
　　客戶可能會因利率指標(biāo)始終未按預(yù)期高于或者低于執(zhí)行價，導(dǎo)致客戶未獲得收益并損失期權(quán)費(fèi)。同時，客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項(xiàng)規(guī)定，依據(jù)自身判斷獨(dú)立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，工行不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　十、業(yè)務(wù)案例
　　某企業(yè)客戶現(xiàn)有一筆5年期、浮動利率計息的300萬美元貸款，利率為3個月LIBOR，每3個月付息一次。該客戶擔(dān)心未來美元3個月LIBOR上漲較快，為規(guī)避此風(fēng)險和充分利用當(dāng)前的低利率市場環(huán)境，客戶與工行敘做執(zhí)行價為3.0%的美元利率上限期權(quán)，并在期初向工行支付期權(quán)費(fèi)。工行承諾，如果客戶付息時對應(yīng)的3個月LIBOR高于執(zhí)行價3%，則在300萬美元名義本金的基礎(chǔ)上，并根據(jù)相應(yīng)計息天數(shù)計算方式調(diào)整，工行向客戶支付3個月LIBOR 超過3%的差額部分。通過與工行敘做該產(chǎn)品，客戶可以鎖定財務(wù)成本，規(guī)避利率上升的風(fēng)險。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。