一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
　　外匯期權(quán)，是指客戶在期初向工行支付一定費(fèi)用后獲得的一項(xiàng)權(quán)利，即客戶有權(quán)在未來(lái)約定的日期按照客戶與工行事先約定的交割匯率和金額從工行買進(jìn)或賣出指定的外幣，同時(shí)客戶也有權(quán)不執(zhí)行上述交易合約。
　　工行使用的期權(quán)方式為歐式期權(quán)，目前有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)供客戶選擇。

　　二、適用對(duì)象
　　該產(chǎn)品適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避匯率不利變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的境內(nèi)外法人客戶。

　　三、功能特點(diǎn)
　　客戶可通過(guò)該產(chǎn)品規(guī)避匯率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定客戶購(gòu)匯成本。客戶在匯率朝不利方向變動(dòng)時(shí)得到保障，在匯率朝有利方向變動(dòng)時(shí)不會(huì)錯(cuò)失盈利機(jī)會(huì)，具有靈活選擇性。同時(shí)客戶的風(fēng)險(xiǎn)有限，若有損失僅限于期權(quán)費(fèi)。

　　四、特色優(yōu)勢(shì)
　　1. 有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品報(bào)價(jià)：工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗(yàn)豐富的交易、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和量化分析團(tuán)隊(duì)，具備靈活的定價(jià)機(jī)制和較強(qiáng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報(bào)價(jià)。
　　2. 個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)：工行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上能夠靈活多變，可根據(jù)客戶需求按照幣種、期限、交割匯率和金額等要素進(jìn)行靈活設(shè)定，滿足客戶個(gè)性化需求。
　　3. 持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理：工行可以定期提供產(chǎn)品評(píng)估報(bào)告，結(jié)合市場(chǎng)行情和客戶需求提供后續(xù)的動(dòng)態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價(jià)格
　　工行在綜合考慮市場(chǎng)因素后向客戶進(jìn)行報(bào)價(jià)，并根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)更新。

　　六、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　符合準(zhǔn)入條件的法人客戶可以在工行對(duì)公業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)的支行或二級(jí)分行申請(qǐng)辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶評(píng)估：客戶首先接受工行盡職調(diào)查。工行將根據(jù)客戶經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部管理控制等對(duì)進(jìn)行綜合評(píng)估，對(duì)客戶提交的《客戶評(píng)估表》進(jìn)行仔細(xì)研究。
　　2. 簽署總協(xié)議：客戶申請(qǐng)辦理外匯期權(quán)業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)協(xié)議。
　　3. 簽署確認(rèn)書：工行向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、最大現(xiàn)金流等。客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容進(jìn)行書面確認(rèn)并簽署確認(rèn)書。
　　4. 支付期權(quán)費(fèi)：客戶須在交易期初向工行交納期權(quán)費(fèi)。

　　八、名詞解釋
　　外匯期權(quán)若按期權(quán)行使方式來(lái)分，在國(guó)際上通常有三種：
　　1. 歐式期權(quán)：是指期權(quán)買入方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使選擇權(quán)的期權(quán)。
　　2. 美式期權(quán)：是指期權(quán)買入方可以在成交后有效期內(nèi)任何一天行使選擇權(quán)的期權(quán)。
　　3. 百慕大期權(quán)：是指可以在期權(quán)到期日前所規(guī)定的某些日期行使選擇權(quán)的期權(quán)。

　　九、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　客戶可能面臨因匯率波動(dòng)產(chǎn)生浮動(dòng)盈虧、不同幣種利率的波動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)生浮動(dòng)盈虧的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項(xiàng)規(guī)定，獨(dú)立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，工行不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　十、業(yè)務(wù)案例
　　案例1：看漲期權(quán)
　　業(yè)務(wù)背景：某企業(yè)客戶持有100萬(wàn)美元，需要在一個(gè)月后用日元支付進(jìn)口貨款。
　　客戶需求：客戶希望規(guī)避日元升值風(fēng)險(xiǎn)，鎖定財(cái)務(wù)成本。且客戶愿意為匯率的鎖定而選擇在起初支付一定費(fèi)用。
　　解決方案：該客戶向工行購(gòu)買一個(gè)美元兌日元、期限為一個(gè)月、本金為100萬(wàn)美元的歐式期權(quán)。假設(shè)約定的匯率為1美元兌換94日元，該公司有權(quán)在將來(lái)期權(quán)到期時(shí)，以1美元兌換94日元向工行購(gòu)買約定數(shù)額的日元，
　　如果在期權(quán)到期時(shí)，市場(chǎng)即期匯率為1美元兌換100日元，該公司可不執(zhí)行期權(quán)，因?yàn)榇藭r(shí)按市場(chǎng)上即期匯率購(gòu)買日元更為有利。
　　相反，如果在期權(quán)到期時(shí)，即期匯率為1美元兌換90日元，該公司則可決定行使期權(quán)，要求工行以1美元兌換94日元的匯率將日元賣給他們，客戶每1美元可多獲得4日元，降低購(gòu)匯成本。
　　案例2：看跌期權(quán)
　　業(yè)務(wù)背景：某企業(yè)客戶持有100萬(wàn)歐元，需要在一個(gè)月后用美元支付進(jìn)口貨款。
　　客戶需求：客戶希望規(guī)避歐元貶值風(fēng)險(xiǎn)，鎖定財(cái)務(wù)成本。且客戶愿意為匯率的鎖定而選擇在起初支付一定費(fèi)用。
　　解決方案：該客戶向工行購(gòu)買一個(gè)歐元兌美元、期限為一個(gè)月，本金為100萬(wàn)歐元的歐式期權(quán)。假設(shè)約定的匯率為1歐元兌換1.3400美元，那么該公司則有權(quán)在將來(lái)期權(quán)到期時(shí)，以1歐元兌換1.3400美元向工行出售約定數(shù)額的歐元。
　　如果在期權(quán)到期時(shí)，市場(chǎng)即期匯率為1歐元兌換1.3450美元，該公司可不執(zhí)行期權(quán)，因?yàn)榇藭r(shí)按市場(chǎng)上即期匯率出售歐元更為有利。
　　相反，如果在期權(quán)到期時(shí)，即期匯率為1歐元兌換1.3350美元，那么該公司則可決定行使期權(quán)，要求工行以1歐元兌換1.3400美元的匯率收購(gòu)100萬(wàn)歐元，這樣，客戶每1歐元可多獲得0.0050美元，獲得更高收益。

　　注：本頁(yè)面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。