一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
　　代理利率交易與結(jié)算業(yè)務(wù)是指工行在境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)代理境外機(jī)構(gòu)投資者客戶(hù)進(jìn)行債券交易及衍生產(chǎn)品交易，并代理境外機(jī)構(gòu)投資者客戶(hù)辦理債券結(jié)算和資金清算等業(yè)務(wù)的產(chǎn)品。
　　適用對(duì)象：境外機(jī)構(gòu)投資者包括境外央行類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者和境外商業(yè)類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者。境外央行類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者指境外央行或貨幣當(dāng)局、國(guó)際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金；境外商業(yè)類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者指在中華人民共和國(guó)境外依法注冊(cè)成立的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金管理公司及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，上述金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)面向客戶(hù)發(fā)行的投資產(chǎn)品，以及養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈(zèng)基金等中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他中長(zhǎng)期投資者。

　　二、開(kāi)辦條件
　　有在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)進(jìn)行債券投資交易需求，且有意愿通過(guò)工行辦理代理利率交易與結(jié)算，符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)入境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展債券交易要求的境外機(jī)構(gòu)投資者，包括境外央行類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者和境外商業(yè)類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者。
　　符合上述要求的境外機(jī)構(gòu)投資者需向在中國(guó)人民銀行指定機(jī)構(gòu)辦理注冊(cè)或備案手續(xù)后進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)。

　　三、特色優(yōu)勢(shì)
　　1.豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)
　　自1997年6月銀行間市場(chǎng)成立以來(lái)，工行就作為首批參與機(jī)構(gòu)開(kāi)辦銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)，歷經(jīng)二十余年的市場(chǎng)風(fēng)雨，積累了豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。
　　2.齊全的業(yè)務(wù)資格
　　工行是首批獲得銀行間債券市場(chǎng)做市商、公開(kāi)市場(chǎng)操作一級(jí)交易商、國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)甲類(lèi)成員、政策性金融債承銷(xiāo)團(tuán)甲類(lèi)成員以及債券結(jié)算代理人等資格的市場(chǎng)成員，是我國(guó)銀行間市場(chǎng)人民幣業(yè)務(wù)資格最為齊全的商業(yè)銀行之一。
　　3.突出的市場(chǎng)地位
　　工行是銀行間債券市場(chǎng)最大的投資者、做市商，也是最大的承銷(xiāo)銀行，債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)連續(xù)多年市場(chǎng)份額排名第一。豐富的交易資源和投資經(jīng)驗(yàn)，為客戶(hù)提供強(qiáng)有力的市場(chǎng)報(bào)價(jià)。
　　4.強(qiáng)大的市場(chǎng)影響力
　　工行連續(xù)多年獲得以下獎(jiǎng)項(xiàng)：最佳境外機(jī)構(gòu)代理人（CFETS）、最具市場(chǎng)影響力獎(jiǎng)（CFETS）、銀行間債券市場(chǎng)最活躍債券交易商（CFETS）、最佳衍生產(chǎn)品交易獎(jiǎng)（CFETS）、對(duì)外開(kāi)放突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)（CFETS）、年度債券自營(yíng)業(yè)務(wù)優(yōu)秀結(jié)算成員（CCDC）、年度債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)優(yōu)秀結(jié)算成員（CCDC）、優(yōu)秀結(jié)算代理機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)（CCDC）、銀行間債券市場(chǎng)最佳做市商（NAFMII）。
　　5.優(yōu)秀的代理交易與結(jié)算業(yè)績(jī)
　　工行是首批開(kāi)展代理利率交易與結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行之一，連續(xù)多年獲評(píng)中央結(jié)算公司“年度債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)優(yōu)秀結(jié)算成員”、“優(yōu)秀結(jié)算代理機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)”，連續(xù)多年獲評(píng)交易中心“最佳境外機(jī)構(gòu)代理人”、“對(duì)外開(kāi)放突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”。工行擁有龐大的人民幣資金實(shí)力、集約化的資金營(yíng)運(yùn)體系、廣泛的交易對(duì)手和經(jīng)驗(yàn)豐富的投資交易團(tuán)隊(duì)，可以為客戶(hù)提供具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的債券報(bào)價(jià)和交易服務(wù)，目前已服務(wù)來(lái)自全球超過(guò)60個(gè)國(guó)家和地區(qū)的境外機(jī)構(gòu)投資者客戶(hù)，多元化滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)中國(guó)銀行間市場(chǎng)投資需求。
　　6.出色的增值服務(wù)
　　工行卓越的研究團(tuán)隊(duì)將及時(shí)向客戶(hù)提供全面的市場(chǎng)信息、差異化的投資建議和動(dòng)態(tài)的組合管理策略。

　　四、業(yè)務(wù)示例
　　2019年3月，某境外商業(yè)銀行香港分行選擇工行作為其結(jié)算代理人，希望工行協(xié)助其向人民銀行備案進(jìn)入境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)，并通過(guò)投資債券提高資金運(yùn)作收益。2019年5月，該客戶(hù)向工行提出購(gòu)買(mǎi)面值6000萬(wàn)元三年期某中票債券的需求，工行根據(jù)其需求向其提供了具有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，代理該客戶(hù)在銀行間市場(chǎng)達(dá)成交易，協(xié)助其完成投資組合配置人民幣的需求。

　　五、操作指南
　?。ㄒ唬┓?wù)渠道和時(shí)間
　　客戶(hù)可在工行分支機(jī)構(gòu)或總行營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)，向開(kāi)辦該業(yè)務(wù)的工行分支機(jī)構(gòu)或總行申請(qǐng)開(kāi)辦代理利率交易與結(jié)算業(yè)務(wù)。
　　交易時(shí)間：對(duì)于T+0交易，交易時(shí)間為每周一至周五上午9：00至17:00；對(duì)于T+1及以上的交易，交易時(shí)間延長(zhǎng)至20:00。（法定節(jié)假日除外，具體交易時(shí)間以相關(guān)市場(chǎng)公告為準(zhǔn)）。
　?。ǘI(yè)務(wù)流程
　　1. 為客戶(hù)在中國(guó)人民銀行指定機(jī)構(gòu)辦理注冊(cè)或備案手續(xù)；以客戶(hù)的名義為其在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中央結(jié)算公司”）和銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海清算所”）等銀行間市場(chǎng)債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)、銷(xiāo)戶(hù)等手續(xù)；為客戶(hù)在中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交易中心”）開(kāi)立本幣交易系統(tǒng)賬號(hào)。
　　2. 受理客戶(hù)詢(xún)價(jià)，并根據(jù)客戶(hù)委托代理客戶(hù)與交易對(duì)手在本幣交易系統(tǒng)里達(dá)成債券交易和衍生產(chǎn)品交易。
　　3. 根據(jù)客戶(hù)委托，逐筆為其辦理債券過(guò)戶(hù)或者資金清算等手續(xù)。
　　4. 按照客戶(hù)需求，根據(jù)客戶(hù)委托代理客戶(hù)辦理衍生產(chǎn)品后臺(tái)交易確認(rèn)及資金清算。
　　5. 為客戶(hù)提供債券及衍生產(chǎn)品的查詢(xún)和對(duì)賬服務(wù)。
　　6. 客觀(guān)、及時(shí)地向客戶(hù)提供銀行間債券市場(chǎng)和衍生產(chǎn)品市場(chǎng)相關(guān)信息等。
　?。ㄈ┐砝式灰?br> 　　1. 客戶(hù)有債券交易需求，可通過(guò)約定即時(shí)溝通工具、指定電子郵件等指定渠道向工行提出詢(xún)價(jià)需求，工行根據(jù)客戶(hù)需求在銀行間債券市場(chǎng)詢(xún)價(jià)反饋客戶(hù)。
　　2. 客戶(hù)確認(rèn)交易意向后，可通過(guò)約定即時(shí)溝通工具、指定電子郵件等指定渠道向工行發(fā)送代理交易委托書(shū)，工行對(duì)于客戶(hù)交易委托進(jìn)行審查后，代理客戶(hù)達(dá)成債券交易和衍生品交易。
　　3. 交易達(dá)成后，工行根據(jù)客戶(hù)要求，通過(guò)指定電子郵件或雙方約定的其他方式向客戶(hù)提供本幣交易系統(tǒng)生成的成交單。
　?。ㄋ模┐砝式Y(jié)算
　　1. 工行根據(jù)與客戶(hù)的約定，可在達(dá)成債券交易后根據(jù)客戶(hù)交易委托書(shū)和成交單直接代理客戶(hù)辦理債券結(jié)算，或根據(jù)客戶(hù)發(fā)送的代理利率結(jié)算指令代理客戶(hù)辦理債券結(jié)算。
　　2. 債券結(jié)算完成后，工行根據(jù)客戶(hù)的要求通過(guò)電子郵件或雙方約定的其他方式向客戶(hù)提供中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)或上海清算所客戶(hù)終端系統(tǒng)生成的債券交割單。

　　六、常見(jiàn)問(wèn)題
　　1. 客戶(hù)辦理代理利率交易與結(jié)算業(yè)務(wù)需要支付哪些費(fèi)用？
　　客戶(hù)應(yīng)向工行支付代理利率交易與結(jié)算傭金，傭金標(biāo)準(zhǔn)由工行和客戶(hù)通過(guò)協(xié)議約定，同時(shí)應(yīng)向中央結(jié)算公司、上海清算所和交易中心交納相關(guān)費(fèi)用，收費(fèi)項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)參見(jiàn)中央結(jié)算公司、上海清算所和交易中心的相關(guān)收費(fèi)辦法，上述費(fèi)用由工行按照相關(guān)規(guī)定代收代繳。
　　2. 通過(guò)工行代理可以開(kāi)展哪些利率交易品種？
　　代理利率交易與結(jié)算交易品種包括債券交易和衍生品交易等監(jiān)管部門(mén)允許開(kāi)辦的交易產(chǎn)品。債券交易包括債券現(xiàn)券、債券回購(gòu)、債券借貸等交易品種，衍生產(chǎn)品交易包括債券遠(yuǎn)期、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等交易品種
　　3. 現(xiàn)券交易結(jié)算周期有哪些？
　　境外機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)展現(xiàn)券交易，可根據(jù)需求選擇T+0、T+1、T+2、T+3或T+N(N≥4)作為結(jié)算周期。
　　4. 現(xiàn)券交易以何種方式進(jìn)行結(jié)算？
　　境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易按照券款對(duì)付的結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算。

　　七、注意事項(xiàng)
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　債券價(jià)格受?chē)?guó)內(nèi)外各種政治、經(jīng)濟(jì)因素及突發(fā)事件的影響，可能會(huì)發(fā)生不利波動(dòng)?？蛻?hù)進(jìn)行債券交易存在虧損的可能，客戶(hù)應(yīng)關(guān)注市場(chǎng)價(jià)格變化，謹(jǐn)慎交易。
　　客戶(hù)進(jìn)行債券交易除關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)當(dāng)注意可能面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力及突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)，以及其他或有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)仔細(xì)閱讀產(chǎn)品介紹和業(yè)務(wù)協(xié)議中的相關(guān)提示。

　　注：本頁(yè)面內(nèi)容僅供參考，部分內(nèi)容以當(dāng)?shù)胤中泄媾c具體規(guī)定為準(zhǔn)。