一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
　　累計(jì)收益終止型外匯利率上限，是指客戶在期初向我行支付期權(quán)費(fèi)后獲得的一項(xiàng)權(quán)利，即在約定的未來(lái)一個(gè)或多個(gè)計(jì)息期，如果起息日市場(chǎng)參照利率（如LIBOR）高于事先約定的利率上限，我行須根據(jù)約定的外匯本金和計(jì)息規(guī)則按照利率指標(biāo)超過(guò)利率上限的差額部分給予客戶補(bǔ)償，同時(shí)雙方約定一個(gè)含有累計(jì)收益目標(biāo)的交易自動(dòng)終止條款：在任一交割日，一旦利率指標(biāo)高于利率上限的累計(jì)收益達(dá)到事先約定的目標(biāo)，則該合同自動(dòng)終止；如果起息日市場(chǎng)參照利率低于或等于約定的利率上限，我行對(duì)客戶無(wú)任何支付義務(wù)。

　　二、適用對(duì)象
　　該產(chǎn)品適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率上升風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)希望享受目前較低利率的市場(chǎng)環(huán)境，并降低期權(quán)費(fèi)支出的法人客戶。

　　三、功能特點(diǎn)
　　該產(chǎn)品是在標(biāo)準(zhǔn)外匯利率上限的基礎(chǔ)上增加特定終止條款后的產(chǎn)品，是較為常見(jiàn)的金融衍生產(chǎn)品，交易結(jié)構(gòu)清晰，交易要素靈活可變，除期初支付期權(quán)費(fèi)外無(wú)其他費(fèi)用，且期權(quán)費(fèi)低于普通外匯利率上限。該產(chǎn)品主要應(yīng)用于利率風(fēng)險(xiǎn)管理，可一定程度規(guī)避利率上升的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定企業(yè)財(cái)務(wù)成本。

　　四、特色優(yōu)勢(shì)
　　1.有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品報(bào)價(jià)：我行擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和量化分析團(tuán)隊(duì)，具備靈活的定價(jià)機(jī)制和較強(qiáng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，能為客戶提供較優(yōu)的產(chǎn)品報(bào)價(jià)。
　　2.個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)：我行產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活多變，可根據(jù)客戶需求按照期限、結(jié)構(gòu)等要素進(jìn)行靈活組合，滿足客戶個(gè)性化需求。
　　3.持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理：我行定期向客戶提供產(chǎn)品的評(píng)估報(bào)告，結(jié)合市場(chǎng)行情和客戶需求提供后續(xù)的動(dòng)態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價(jià)格
　　我行在綜合考慮市場(chǎng)因素后向客戶進(jìn)行報(bào)價(jià),并根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)更新。

　　六、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　符合準(zhǔn)入條件的法人客戶可以在我行對(duì)公業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)的支行或二級(jí)分行申請(qǐng)辦理。

　　七、申辦流程
　　1.客戶評(píng)估：我行對(duì)客戶開展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部管理控制等對(duì)客戶進(jìn)行綜合評(píng)估，為客戶推薦適合的產(chǎn)品種類。
　　2.簽署總協(xié)議：客戶申請(qǐng)辦理累計(jì)收益終止型外匯利率上限業(yè)務(wù)，須與我行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
　　3.風(fēng)險(xiǎn)揭示及簽署確認(rèn)書：我行向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等?？蛻繇殞?duì)風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容進(jìn)行書面確認(rèn)并簽署確認(rèn)書。
　　4.支付期權(quán)費(fèi)：客戶須在交易期初向我行交納期權(quán)費(fèi)。

　　八、注意事項(xiàng)
　　辦理此類交易最小金額為200萬(wàn)美元（或等值外幣）。

　　九、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　客戶可能會(huì)因利率指標(biāo)始終未按預(yù)期高于執(zhí)行價(jià)，導(dǎo)致客戶未獲得收益并損失期權(quán)費(fèi)。且產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)可能因利率指標(biāo)高于執(zhí)行價(jià)的累計(jì)收益達(dá)到約定目標(biāo)而提前終止，導(dǎo)致產(chǎn)品套期保值不充分。同時(shí)，客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項(xiàng)規(guī)定，依據(jù)自身判斷獨(dú)立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，我行不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　十、業(yè)務(wù)案例
　　某企業(yè)客戶現(xiàn)有一筆5年期、浮動(dòng)利率計(jì)息的300萬(wàn)美元貸款，利率為3個(gè)月LIBOR，每3個(gè)月付息一次。該客戶擔(dān)心未來(lái)美元3個(gè)月LIBOR上漲較快，為規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn)和充分利用當(dāng)前的低利率市場(chǎng)環(huán)境，客戶有意與我行敘做執(zhí)行價(jià)為3.0%的美元利率上限，但為了降低期權(quán)費(fèi)支出，客戶根據(jù)自身的實(shí)際需要，最終選擇與我行敘做累計(jì)收益終止型美元利率上限，約定累計(jì)收益目標(biāo)為300萬(wàn)美元的2.3%。我行承諾，如果客戶付息時(shí)對(duì)應(yīng)的3個(gè)月LIBOR高于執(zhí)行價(jià)3%，則在300萬(wàn)美元名義本金的基礎(chǔ)上，并根據(jù)相關(guān)的計(jì)息天數(shù)計(jì)算方式調(diào)整，我行向客戶支付3個(gè)月LIBOR超過(guò)3%的差額部分，一旦我行向客戶累計(jì)支付的金額與300萬(wàn)美元比例達(dá)到2.3%，則該合約自動(dòng)終止。通過(guò)與我行敘做該產(chǎn)品，客戶既能節(jié)省期權(quán)費(fèi)，又能在一定程度上鎖定財(cái)務(wù)成本，規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。

　　注：本頁(yè)面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。